黄金比率介绍
作者:晋商 来源:晋商证券有限公司 发布时间:2017-12-29 18:00

黄金比率是源于神奇数字(Fibonnacci Number Sequence)。黄金比率是由十三世纪末出生的意大利著名数学家Leonardo Fibonacci发现的,比率由一组神奇数字计算而成。 常用到的黄金数字,是0、0.382、0.5、0.618及1。

一般来说,在调整市中,黄金比率0.382倍、0.5倍及0.618倍被视为调整时之三级支持,支持力随向下调整的深度而逐级递增,即股价由高位回吐至0.382倍水平已有初步支持。 若该位失守,市况将进一步下试0.5倍水平,此时支持力将明显较0.382倍之支持力为大。 失去守0.5倍则要到0.618倍水平才有支持,而该位的支持力将较前两级之支持更大。 市况若企稳该水平以上,后市基调仍然向好。

至于反弹市方面,与调整市刚好相反,0.382倍、0.5倍及0.618倍比率被视为反弹时之三级阻力,阻力随向上反弹幅度而逐级递增,即股价由低位反弹上0.382倍附近已有初步阻力。 通常在突破0.382倍阻力后可望上试0.5倍水平,但该水平的阻力亦逐渐加大。若再向上突破,股价将进一步上试0.618倍强大阻力。后市若无法向上突破,走势仍是反复向下。量度上升或下跌水平是黄金比率中一个最重要部分,原因是这些比率可以粗略评价或测试市况向上或向下突破后的上升或下跌目标,上升阻力及下跌支持等。 最常见的比率包括1.382倍、1.618倍,2倍及2.618倍,即是说,当市况向上或向下突破后,市况将会朝着第一个上升或下跌目标1.382倍水平推进,若能进一步突破该水平,市况将再试1.618倍第二个目标...... 如此类推。 而上升或下跌的阻力或支持将逐级增加。    

黄金比率测市连确性相当高,无论在测试上升水平或下跌水平,调整市或反弹市幅度,偏差幅度相当有限。 因此,对预测后市走势有非常高的参考价值。 

  • 黄金比率在波浪理论中的应用

1. 斐波那奇序数可用于波浪宽度(时间)预测。 在某一固定的时期内,依据艾略特波浪理论并不能预测时间因素,因此也就无法利用时间因素来预测市场的动态演变。但是,与斐波那奇序数相关联的时间关系又常常出乎意料地精确地反映了浪的宽度。在波浪分析中,时间周期表明可能发生转折的时间,尤其将目标价格和数浪相结合,能获得更好的效果。

在艾略特波浪理论中,一再强调“自然法则”,从波浪的数日可以发现与“斐波那奇序数”相当吻合。 每一个波动周期都是以8浪完成,其中5浪上升,3浪下跌;较大波动周期有89浪;更大的级数有144浪,均为序列数字。

2.黄金比率可用于波段幅度的计算。 在波浪理论中,每一个波浪之间的比例,包括波动幅度与时间长度的比较,均符合黄金比率n对于技术分析者来说,这是一个相当重要的参考依据。

  • 黄金比率在价值预测中的应用

当价位脱离底部开始上涨时,以底位价值为基数,其涨幅在接近某一黄金比率时,比较容易遇到阻力;当价位脱离顶部下跌时,则以峰位价位为基数,跃幅在达到某一黄金比率时较有可能遇到支撑。  

例如,在1992年12月上旬上证综合指数于808.20点遇阻回调,在625.23点止跌,跌幅为182.97点;如以393.52点至808.20点的涨幅414.68点为基数,按黄金比率0.5可以算出从808.20点回调的黄金支撑位为808.20-414.68=393.52点,与实际相比,误差为24.37点。    

需要指出的是,由于个股容易被机构和大户操纵,因此应用黄金比率可能会出现一定的误差。 但是,机构和大户对整个股市则难于操纵,因此,黄金比率更适用于预测整个股市的大势。